Insights de Mercado - Noviembre 02, 2025

Análisis Semanal: Impulso Positivo y Mejora en las Ganancias
 

Dow Jones 0.8%      S&P500 0.7%       Nasdaq 2.3%

Los principales índices bursátiles de gran capitalización de EE. UU. subieron por tercera semana consecutiva y elevaron sus niveles récord, aunque los índices de mediana y pequeña capitalización cayeron. El NASDAQ superó a sus pares con un rendimiento total semanal del 2.3% debido a los sólidos informes de ganancias de algunas de las acciones tecnológicas más grandes del índice.

Los resultados, en su mayoría sólidos, durante el período de mayor actividad de la temporada de ganancias trimestrales llevaron a los analistas a elevar nuevamente sus pronósticos generales de crecimiento de las ganancias. Según FactSet, hasta el viernes, los analistas proyectaban que las ganancias del tercer trimestre de las empresas del S&P 500 aumentaron un promedio de 10.7%, basándose en los resultados ya publicados y las expectativas para los informes pendientes. Al comienzo de la temporada de ganancias, los analistas habían esperado un aumento del 8.0%.

Eventos Económicos Clave que Impactarán los Mercados Bursátiles de EE. UU.

Esta semana se esperan varios eventos económicos clave que podrían influir en los índices bursátiles y provocar volatilidad en el mercado:

Lunes 03 de noviembre:

• Gasto en Construcción, Oficina del Censo de EE. UU.*

Martes 04 de noviembre:

• Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS), Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU.*

• Pedidos de Fábrica, Balanza Comercial, Oficina del Censo de EE. UU.*

Miércoles 05 de noviembre:

• Informe Nacional de Empleo ADP, ADP

Jueves 06 de noviembre:

• Solicitudes semanales de subsidio por desempleo, Departamento de Trabajo de EE. UU. (U.S. Department of Labor)*

Viernes 07 de noviembre:

• Empleo y Desempleo, Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU.*

• Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan, resultado preliminar

* Los informes del gobierno federal podrían retrasarse o cancelarse a la espera de una resolución del cierre del gobierno de EE. UU. que comenzó el 1 de octubre.

Impacto de los Reportes de Ganancias Corporativas en el Mercado Bursátil: Empresas clave a seguir

Los reportes de ganancias corporativas más esperados esta semana podrían tener un impacto significativo en el mercado bursátil de EE. UU. y ofrecer indicadores clave para los inversores: 

• Palantir (PLTR): Su reporte será clave para evaluar el crecimiento de sus contratos comerciales y gubernamentales, especialmente en el segmento de IA (Artificial Intelligence). Los inversores buscarán una aceleración en los ingresos comerciales y una confirmación de su compromiso de alcanzar rentabilidad constante.

• Ferrari (RACE): Para este fabricante de lujo, la importancia reside en la solidez de su margen de beneficio y el tamaño de su cartera de pedidos (order backlog). El mercado querrá ver si la demanda de sus modelos exclusivos se mantiene fuerte a pesar de las preocupaciones económicas globales y cómo gestionan la transición hacia vehículos híbridos y eléctricos.

• Marriott (MAR): Los inversores se centrarán en las métricas de ingresos por habitación disponible (RevPAR) y las proyecciones de viajes de negocios y ocio para el próximo trimestre. El reporte es vital para confirmar la fortaleza de la recuperación del sector hotelero global y la capacidad de la empresa para aumentar tarifas.

• Pfizer (PFE): El reporte es crucial debido a las ventas de sus productos COVID-19 (vacunas y tratamientos), que se han ralentizado significativamente. Los inversores examinarán las proyecciones de sus productos no-COVID y los avances en su cartera de desarrollo (pipeline) para asegurar el crecimiento futuro.

• Shopify (SHOP): Su importancia radica en si sigue expandiendo su participación de mercado en el comercio electrónico y si su plataforma de soluciones para comerciantes (Merchant Solutions) muestra un crecimiento robusto. Los resultados de su volumen bruto de mercancías (GMV) y las métricas de suscripción serán el foco.

• Uber (UBER): El mercado estará atento a la rentabilidad sostenida de sus segmentos de Rides (Viajes) y Delivery (Entrega). El reporte debe confirmar la solidez de los volúmenes de viajes y su capacidad para generar flujo de caja libre positivo, mitigando las preocupaciones sobre la competencia y la inflación de costos.

• Advanced Micro Devices (AMD): Es un reporte de alta relevancia debido a su posición en el mercado de centros de datos y la fiebre por la IA. Los inversores buscarán métricas sólidas sobre las ventas de sus aceleradores de IA (como la serie MI300) y si están ganando terreno a su principal competidor, lo cual es vital para el precio de sus acciones.

• Arista Networks (ANET): La compañía es un jugador clave en la infraestructura de red para la nube y la IA. El reporte es importante para evaluar el gasto de los grandes clientes de la nube (cloud giants) y si la empresa está capitalizando la demanda de redes de alta velocidad y baja latencia impulsada por los modelos de IA.

• Nano Nuclear Energy (NNE): Para esta pequeña empresa en crecimiento, el reporte será importante para mostrar progreso en el desarrollo de sus reactores modulares pequeños (SMR) y microrreactores. Los inversores buscarán actualizaciones sobre asociaciones, hitos de ingeniería y la financiación de sus proyectos, más que en ganancias tradicionales, dada su etapa de desarrollo.

• Rivian Automotive (RIVN): El enfoque estará en su capacidad para incrementar la producción de vehículos (R1T, R1S y furgonetas de reparto), la gestión de márgenes brutos y las proyecciones de flujo de caja para el próximo año. Reducir las pérdidas por vehículo y demostrar una demanda sostenida son cruciales para sus acciones.

• McDonald's (MCD): Su reporte es importante para medir la resiliencia del gasto del consumidor a través de sus ventas comparables globales. Los inversores buscarán confirmación de que sus iniciativas de precios, promociones (como el menú de valor) y digitalización siguen impulsando el tráfico a las tiendas a pesar de la presión inflacionaria.

• Robinhood Markets (HOOD): El mercado se centrará en el crecimiento de usuarios activos, los activos bajo custodia (AUC) y las métricas de ingresos por usuario, especialmente las relacionadas con el trading de opciones y criptomonedas. La diversificación de sus productos financieros y la estabilidad de sus márgenes también serán clave para sus acciones.

• AppLovin (APP): Su importancia radica en el rendimiento de su plataforma de publicidad y monetización de aplicaciones de gaming, especialmente con la demanda de sus herramientas impulsadas por IA. Los inversores buscarán el impacto de su tecnología MAX y una orientación positiva sobre el gasto en publicidad móvil para el futuro.

• Lyft (LYFT): Similar a Uber, el reporte es clave para evaluar la rentabilidad y los márgenes, pero con un enfoque más centrado en el mercado norteamericano. Los inversores querrán ver métricas fuertes de número de viajes y usuarios activos y la mejora en la eficiencia de costos para demostrar que puede competir eficazmente.

• Qualcomm (QCOM): Es un reporte crítico debido a la lentitud en el mercado global de smartphones y la competencia. Los inversores buscarán el rendimiento de su negocio automotriz y de IoT para compensar la debilidad de los móviles, así como actualizaciones sobre la renovación de su acuerdo de licencia con Apple, vital para sus ingresos por patentes.

• Affirm (AFRM): El enfoque estará en la calidad crediticia y el Volumen Bruto de Mercancías (GMV) en su plataforma Buy Now, Pay Later (BNPL). Dada la preocupación por las altas tasas de interés, el reporte debe demostrar que están gestionando el riesgo de impago de manera efectiva y que la demanda de sus servicios sigue creciendo con sus socios minoristas.

Lo que viene en los mercados financieros esta semana: 

Camino Incierto de la Fed

La Reserva Federal de EE. UU. cumplió con las expectativas del mercado al recortar su tasa de referencia en un cuarto de punto porcentual por segunda reunión consecutiva. Sin embargo, el presidente Jerome Powell aumentó la incertidumbre sobre las perspectivas de otro recorte en la reunión de diciembre de la Fed. Powell dijo que una reducción "no es una conclusión inevitable", citando una falta de consenso entre los miembros de la Fed.

Acuerdo Comercial entre EE. UU. y China

Los líderes de las dos economías más grandes del mundo anunciaron un acuerdo que revierte parcialmente los aranceles implementados a principios de este año. El presidente Trump dijo que la tasa arancelaria combinada total sobre las importaciones chinas caerá del 57% al 47%. El pacto se extiende a otras cuestiones comerciales, incluidos los controles de exportación de tierras raras, el tráfico de fentanilo y las exportaciones de soja estadounidense.

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Generado con consultorIA por Andrés Villaquirán y editado por el Equipo Insights