Insights de Mercado - Diciembre 08, 2025

Análisis Semanal: Récords a la vista (pero a paso de hormiga); Se confirman los temores en el empleo; y La temporada de ganancias del Q3: ¡Máquinas de hacer dinero!
 

Dow Jones 0.6%      S&P500 0.4%       Nasdaq 0.9%

Esta semana, los índices bursátiles principales de EE. UU. se movieron poquito, registrando ganancias marginales. Ojo, que esa subida fraccionada fue suficiente para dejar al S&P 500 y al Dow a menos de un 1% de distancia de sus máximos históricos recientes. El NASDAQ tampoco se queda atrás y acecha su pico, estando a menos del 2% de romperlo. En resumen: el mercado sigue con buen momentum, acariciando las cimas.

Los datos oficiales de empleo en EE. UU. están en stand-by por el cierre del gobierno, pero un informe privado ya nos dio una pista importante: el mercado laboral se está enfriando, justo como esperaban los economistas. El procesador de nóminas ADP reportó que en noviembre las empresas privadas recortaron 32,000 puestos de trabajo. Esto contrasta con los 47,000 empleos que se habían agregado el mes anterior. El informe gubernamental clave de noviembre se publicará recién el 16 de diciembre, con más de dos semanas de retraso.

Cerramos la temporada de resultados del tercer trimestre (Q3) y las empresas del S&P 500 lo hicieron genial. En promedio, registraron un aumento del 13.4% en ganancias respecto al mismo trimestre del año pasado, según FactSet. Este es el cuarto trimestre consecutivo con crecimiento de doble dígito, lo que demuestra la fortaleza subyacente de estas empresas. Como era de esperar, el sector de Tecnología de la Información lideró el rally con un impresionante aumento del 29.0% en sus ganancias.

Eventos Económicos Clave que Impactarán los Mercados Bursátiles de EE. UU.

Esta semana se esperan varios eventos económicos clave que podrían influir en los índices bursátiles y provocar volatilidad en el mercado:

Lunes 08 de diciembre:

• No hay informes importantes programados

Martes 09 de diciembre:

• No hay informes importantes programados

Miércoles 10 de diciembre:

• La Junta de la Reserva Federal de EE. UU. concluye la reunión de política de dos días; el presidente de la Fed, Jerome Powell, ofrece conferencia de prensa.

Jueves 11 de diciembre:

• Índice de Precios al Productor (IPP), Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU.

• Solicitudes semanales de subsidio por desempleo, Departamento de Trabajo de EE. UU.

Viernes 12 de diciembre:

• No hay informes importantes programados

Impacto de los Reportes de Ganancias Corporativas en el Mercado Bursátil: Empresas clave a seguir

Los reportes de ganancias corporativas más esperados esta semana podrían tener un impacto significativo en el mercado bursátil de EE. UU. y ofrecer indicadores clave para los inversores: 

• Oracle (ORCL): El reporte de Oracle es crucial porque esta empresa, que fue históricamente un gigante de las bases de datos, ha invertido fuertemente en transformarse en un jugador relevante en los servicios de Nube (OCI) y en el boom de la Inteligencia Artificial (IA). El mercado buscará evidencia de que esta costosa transición está rindiendo frutos, específicamente si la adopción de su infraestructura en la nube está acelerándose y si las alianzas y el gasto en IA se están traduciendo en crecimiento de ingresos significativo para justificar su valoración actual frente a rivales más grandes en el sector cloud.

• Broadcom (AVGO): Los resultados de Broadcom servirán como un termómetro fundamental para la inversión de capital en la infraestructura tecnológica global. Esta empresa es un actor clave que provee tanto chips semiconductores como software de infraestructura, y se ha beneficiado enormemente del ciclo de gasto en centros de datos y redes optimizadas para IA. Los inversores analizarán con lupa las ventas en su segmento de semiconductores para confirmar la fortaleza de la demanda de IA y la integración de su reciente adquisición, VMware, evaluando si esa fusión está logrando las sinergias esperadas para impulsar el crecimiento en su división de software.

• Costco (COST): El informe de Costco proporciona una visión invaluable sobre la salud y el comportamiento del consumidor estadounidense, en particular el de ingresos medios y altos. Más allá de las ganancias puras, el mercado se centrará en el crecimiento de sus ventas comparables (same-store sales) y, crucialmente, en la tasa de renovación de sus membresías. Una alta tasa de retención de miembros y un crecimiento constante en ventas indican que los consumidores tienen confianza en su poder adquisitivo y continúan buscando valor, ofreciendo una lectura importante sobre la fortaleza subyacente del gasto discrecional en la economía.

Lo que viene en los mercados financieros esta semana: 

La Fed casi tiene el "cuchillo" listo

En el mercado de bonos, el consenso sigue siendo claro: todos están descontando un recorte de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (la Fed) en la reunión que termina este miércoles, 10 de diciembre. Al final de la semana, los futuros de tasas implicaban una probabilidad del 87% de que la Fed haga una reducción de un cuarto de punto. La opción de no hacer cambios es vista solo con un 13% de posibilidades. Parece que es un trato casi cerrado.

Reacción fuerte en los rendimientos de bonos

Hubo movimientos bruscos: los bonos del gobierno de EE. UU. (los de mediano a largo plazo) cayeron en precio, lo que se traduce en un fuerte repunte de sus rendimientos (yields). El rendimiento del Tesoro a 10 años escaló de 4.02% a 4.14% en la semana. El Bono a 30 años se disparó a 4.79%, marcando su nivel más alto en tres meses. Esto es una señal de que el mercado se está reajustando.

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Generado con consultorIA por Andrés Villaquirán y editado por el Equipo Insights