Wall Street toca récords justo cuando la banca abre la temporada de resultados

Otra semana más en los mercados y, como casi siempre últimamente, Wall Street nos dejó un poco de todo: un récord histórico a mitad de semana, un susto geopolítico que resultó ser falsa alarma, dudas sobre el gasto en inteligencia artificial que se disiparon casi tan rápido como aparecieron, y un viernes tranquilo que permitió cerrar en verde. Esta semana el ambiente cambia de tono: arranca oficialmente la temporada de resultados del tercer trimestre, con los grandes bancos abriendo el baile, y el miércoles llega uno de los datos más esperados del año: la inflación de septiembre. Aquí te contamos todo lo que necesitas saber.

Así cerraron los principales índices esta semana

• Dow Jones Industrial Average: +1.09%

• S&P 500: +1.21% (nuevo máximo histórico durante la semana)

• Nasdaq Composite: +0.72%

1. Lo que pasó la semana pasada

La semana arrancó con el pie derecho. El S&P 500 marcó un nuevo máximo histórico, el primero desde agosto, empujado por una mezcla favorable de factores: el petróleo cedió terreno, más sectores del mercado empezaron a participar del rally (no solo las tecnológicas de siempre), los rendimientos de los bonos en Europa se calmaron, y llegaron noticias positivas sobre rondas de capital en empresas tecnológicas privadas ligadas a la inteligencia artificial.

Pero como suele pasar, la calma no duró toda la semana. A mitad de camino, el mercado se puso nervioso con reportes de posibles ataques de Estados Unidos en Medio Oriente, que después fueron desmentidos. Casi al mismo tiempo, resurgieron las dudas sobre si el gasto desbordado en inteligencia artificial —y específicamente los ingresos de OpenAI— son sostenibles. Ese nerviosismo se disipó rápido cuando la propia OpenAI salió a reafirmar sus proyecciones, y el mercado respiró de nuevo.

El viernes, con menos titulares alborotando la cinta y la mirada puesta en lo que se viene (la temporada de resultados), las acciones cerraron la semana con ganancias.

En el mundo de los bonos también hubo movimiento. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años tocó a inicios de semana su nivel más alto desde 2002, pero los compradores volvieron a aparecer y los bonos terminaron subiendo, cortando una racha de cinco semanas consecutivas de pérdidas. Una subasta de 39,000 millones de dólares en bonos a 10 años salió mejor de lo esperado, con una tasa de 5.300%, señal de que todavía hay apetito por deuda estadounidense a estos niveles.

La Reserva Federal también dejó su huella: las actas de la última reunión confirmaron la subida de un cuarto de punto en septiembre y mostraron que la mayoría de los miembros está abierta a otra alza antes de que termine el año. El mercado ya le está poniendo buena probabilidad a un nuevo aumento en diciembre.

Y en materias primas, el petróleo volvió a subir —aunque de forma modesta— por los riesgos de suministro en Medio Oriente y menos tráfico en el Estrecho de Ormuz. A eso se sumó el cierre de cerca de 1.3 millones de barriles diarios de producción en el Golfo de México por un huracán. El oro, por su parte, subió 1.30% en la semana. Afuera de Estados Unidos, el índice europeo STOXX 600 cerró prácticamente plano por la inquietud fiscal en Francia, mientras que los mercados de Asia-Pacífico tuvieron una semana mixta.

2. Eventos económicos importantes que vienen esta semana

Esta semana el calendario económico viene cargado, y el plato fuerte llega a mitad de semana. El lunes el mercado de bonos está cerrado por feriado, aunque la bolsa de acciones opera con normalidad. El martes conoceremos el índice de optimismo de las pequeñas empresas (NFIB), el reporte de empleo privado de ADP y las ventas de viviendas existentes.

El miércoles es el día clave: se publica el IPC (Índice de Precios al Consumidor) de septiembre, tanto el dato general como el subyacente —el que más le importa a la Reserva Federal para decidir qué hace con las tasas de interés—. Ese mismo día la Fed publica su "Libro Beige", un resumen de cómo ve la actividad económica en cada región del país.

El jueves llega otra tanda importante: las ventas minoristas de septiembre, los índices manufactureros de las Fed de Nueva York (Empire) y Filadelfia, las solicitudes de desempleo, y el otro dato de inflación que todos vigilan: el PPI (precios al productor). El viernes cierra la semana con datos de producción industrial, utilización de capacidad y precios de importación y exportación.

En resumen: entre el IPC del miércoles, el PPI y las ventas minoristas del jueves, esta semana vamos a tener una lectura bastante completa de cómo está la inflación y el consumidor estadounidense, justo en un momento en que la Fed está evaluando si sube las tasas una vez más en diciembre.

3. Compañías que reportan esta semana

Prepárate, porque esta semana arranca oficialmente la temporada de resultados del tercer trimestre, y lo hace con todo: los grandes bancos de Wall Street salen primero a dar la cara.

Martes 13 de octubre, antes de la apertura, reportan JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Wells Fargo, Citigroup, UnitedHealth y Johnson & Johnson, entre otras. Los bancos grandes importan porque, en cierta forma, son el termómetro de la economía real: sus resultados muestran cómo está el consumidor (¿está pagando sus tarjetas de crédito a tiempo o empieza a atrasarse?), cómo está el apetito de las empresas por hacer fusiones, adquisiciones y salidas a bolsa, y qué tan cómodos se sienten prestando dinero con las tasas donde están. JPMorgan en particular suele marcar la pauta: es el banco más grande de Estados Unidos y sus comentarios sobre la economía —viniendo del CEO Jamie Dimon— se leen con lupa. UnitedHealth, la aseguradora de salud más grande del país, también reporta ese día: el mercado está muy atento a si sus costos médicos (lo que paga en atención médica de sus afiliados) se siguen moderando, después de un año complicado para el sector de seguros de salud. Y Johnson & Johnson, uno de los nombres más grandes de salud y farmacéutica del mundo, suele dar pistas sobre el apetito de los consumidores por productos de salud y sobre el avance de sus tratamientos oncológicos.

Miércoles 14 de octubre le toca el turno a ASML, Morgan Stanley, Bank of America y BlackRock, entre otros. ASML es la empresa holandesa que fabrica las máquinas más sofisticadas del mundo para producir chips avanzados —literalmente, sin sus equipos no existirían los semiconductores que usan Nvidia o Apple—, así que sus resultados y, sobre todo, sus pedidos a futuro, son una ventana a qué tan fuerte sigue el boom de inversión en inteligencia artificial. Bank of America se suma a la foto bancaria como uno de los prestamistas más grandes del país, completando el panorama de la gran banca. BlackRock, por su parte, es la administradora de activos más grande del mundo, y sus resultados dan pistas sobre hacia dónde está fluyendo el dinero de los inversionistas globalmente.

Jueves 15 de octubre reportan Taiwan Semiconductor (TSMC), Prologis, Charles Schwab y Marsh McLennan, entre otras compañías importantes. TSMC es, sin exagerar, la empresa más importante de la cadena de suministro de chips a nivel mundial: fabrica los semiconductores más avanzados del planeta para clientes como Nvidia, Apple y AMD. Sus cifras de ingresos ya venían mostrando un crecimiento muy fuerte impulsado por la demanda de chips de inteligencia artificial, así que el mercado estará muy atento a si ese ritmo se mantiene y qué dice la empresa sobre sus planes de inversión. Prologis, por otro lado, es uno de los dueños más grandes de bodegas y centros de distribución del mundo, por lo que sus resultados son un buen indicador de qué tan saludable está el comercio electrónico y la logística.

Viernes 16 de octubre cierra la semana con bancos regionales como Truist, M&T Bank y Travelers, completando un panorama muy enfocado en el sector financiero.

4. Lo que se espera en los mercados esta semana

No vamos a tratar de adivinar para dónde se mueve el mercado esta semana —eso nadie lo sabe con certeza—, pero sí hay dos cosas que van a concentrar la atención de los inversionistas.

La primera es el arranque de la temporada de resultados, con los bancos como protagonistas. El mercado va a estar leyendo con lupa qué dicen sobre el consumidor estadounidense: si la morosidad en tarjetas de crédito sigue bajo control o empieza a subir, eso da pistas de qué tan sólida está la economía de a pie. También se va a prestar mucha atención a los comentarios sobre actividad de fusiones, adquisiciones y salidas a bolsa, porque eso refleja qué tan confiadas están las empresas grandes para tomar decisiones de inversión.

La segunda es el dato de inflación del miércoles (IPC). Llega en un momento particular: la Reserva Federal ya subió tasas en septiembre y, según sus propias actas, varios de sus miembros están abiertos a subirlas otra vez en diciembre. Un IPC más caliente de lo esperado reforzaría esa narrativa hawkish (de mano dura con las tasas), mientras que un dato más tranquilo le daría algo de aire a quienes esperan que la Fed se tome una pausa. De cualquier forma, es el tipo de dato que mueve expectativas sobre tasas de interés, y eso —como ya sabemos— termina moviendo todo lo demás: bonos, acciones y hasta el dólar.

Este contenido tiene fines exclusivamente informativos y educativos. No constituye una recomendación de inversión, asesoría financiera ni una invitación a comprar o vender ningún instrumento financiero. Las decisiones de inversión deben tomarse considerando el perfil de riesgo individual y, de ser necesario, con el acompañamiento de un asesor financiero calificado.

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Generado con consultorIA por Andrés Villaquirán y editado por el Equipo Insights