Google Vuela en la Bolsa: TPUs, IA y Energía Nuclear, ¿El Nuevo NVIDIA?

Si estás dando tus primeros pasos en el mundo de la bolsa, debes saber que Alphabet (Google) está en un momento espectacular. Sus acciones han crecido con fuerza, y la razón principal es la Inteligencia Artificial (IA). Para los inversores principiantes, entender esta estrategia es crucial.

Este crecimiento no es casual. Se basa en sólidos resultados financieros y una agresiva inversión en la infraestructura que impulsa la IA.

La Base: Un Gigante con Finanzas Imparables

Los recientes resultados del tercer trimestre de Google (Q3 FY25) demuestran que el negocio central está más fuerte que nunca:

• Publicidad Sólida: El motor de búsqueda y YouTube siguen siendo máquinas de hacer dinero, con un crecimiento de ingresos superior al 15%. La IA, lejos de canibalizar (quitarle negocio) a la búsqueda, está mejorando la experiencia y atrayendo más clics publicitarios.

• El Poder de Google Cloud: El servicio de la Nube (Google Cloud Platform, GCP) es esencial para la IA y creció un impresionante 34%. Es la división que alquila la infraestructura a las empresas que están desarrollando sus propios modelos de IA.

• Inversión Masiva en IA: Google está gastando miles de millones de dólares en construir el "esqueleto" físico de la IA, lo que incluye centros de datos y, más importante aún, sus propios chips.

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El Factor Diferencial: Los Chips TPU y Anthropic

En el mercado de la IA, los chips son el "oro" de la nueva era. NVIDIA es el líder actual, pero Google tiene un competidor interno muy potente: sus chips personalizados, llamados TPUs (Unidades de Procesamiento Tensorial).

El juego cambió con un megacontrato con la empresa de IA Anthropic:

1. Validación a Gran Escala: Este acuerdo compromete a Anthropic a usar una enorme cantidad de TPUs de Google Cloud. Es la primera vez que un cliente externo de este tamaño apuesta por las TPUs.

2. Una Nueva Fuente de Ingresos: Este contrato, valorado en potencialmente decenas de miles de millones de dólares, convierte a las TPUs en un motor de ingresos masivo para GCP, posicionando a Google como un proveedor de infraestructura de IA a la par de un Amazon o un Microsoft.

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Mirando al Futuro: Energía Limpia para la IA

La IA tiene un problema: necesita muchísima energía para funcionar 24/7. Para asegurar su crecimiento y no depender de terceros, Google ha hecho una movida audaz:

• Apuesta por la Energía Nuclear: Google se asoció con una empresa para reactivar una planta nuclear. Esto le asegura un suministro de energía constante, masivo y libre de carbono para sus futuros centros de datos de IA.

• Visión a Largo Plazo: Esta estrategia demuestra que Google piensa en grande, asegurando no solo los chips, sino también la electricidad para alimentar su ambición de IA.

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Desafíos Clave: Regulación y Competencia

A pesar del auge, Alphabet debe navegar dos aguas turbulentas:

1. Competencia de OpenAI: El lanzamiento de navegadores y herramientas de IA como ChatGPT Atlas representa una amenaza para Chrome, el principal navegador de Google. La batalla es por la puerta de entrada a Internet.

2. Regulación: Google ha evitado ser desmantelado por los juicios antimonopolio, pero aún enfrenta restricciones que limitan su dominio, especialmente en publicidad y en el manejo de la Búsqueda. La regulación antimonopolio seguirá siendo un factor a vigilar en 2026.

En resumen, el repunte de Google se debe a que está ejecutando una estrategia doble: está ganando dinero con sus negocios tradicionales (Publicidad y YouTube) mientras se posiciona como el líder en la infraestructura de la IA a través de sus chips TPU y su aseguramiento energético.