Montaña Rusa en las Expectativas Para la Política de Tasas de Interés de la Reserva Federal

A principios de 2024, los expertos preveían hasta seis recortes de tasas debido a una desaceleración económica y una inflación en caída. Todo parecía indicar que la Fed tendría que actuar agresivamente para mantener la economía en marcha.

Pero luego, la economía y la inflación resultaron ser más fuertes de lo esperado. Esto llevó a ajustar las previsiones a solo uno o dos recortes de tasas. En las últimas semanas, esta sigue siendo la expectativa, coincidiendo con una economía que finalmente muestra signos de debilitamiento y una inflación que se desacelera.

El crecimiento del PIB anualizado cayó del 3.4% en el cuarto trimestre al 1.4% en el primer trimestre. Por otro lado, el índice de gastos de consumo personal (PCE) – el indicador de inflación favorito de la Fed – se desaceleró a un aumento interanual del 2.6% en mayo desde el 2.7% en abril. La meta de inflación de la Fed es del 2%, así que aún hay un poco de trabajo por hacer.

¿Cuál es el panorama de las Tasas de Interés de la Fed?

Actualmente, los futuros de tasas de interés muestran una probabilidad del 99.8% de un recorte de tasas para septiembre y una probabilidad del 97.4% de al menos dos recortes para diciembre, según CME FedWatch.

La próxima reunión de la Fed está programada para el 30-31 de julio, y los futuros indican solo una probabilidad del 6.7% de un recorte de tasas en esa ocasión. Así que, si estás esperando que bajen las tasas de tu tarjeta de crédito o tu préstamo, no contengas la respiración.

Para los consumidores, tasas de interés más altas significan mejores rendimientos en cuentas bancarias y fondos del mercado monetario, pero también mayores costos para hipotecas, préstamos para automóviles, tarjetas de crédito y préstamos personales. No es exactamente una buena noticia si tienes deudas.

¿Qué han dicho los expertos sobre las Tasas de la Reserva Federal?

Bill Dudley, el ex presidente de la Fed de Nueva York, solía decir que la Fed debería mantener las tasas altas por más tiempo. Pero recientemente cambió de opinión y ahora cree que la Fed debería actuar en la próxima reunión. “Los hechos han cambiado,” escribió en Bloomberg.

Mirando hacia atrás, Dudley señaló que “durante años, la fortaleza persistente de la economía estadounidense sugería que la Fed no estaba haciendo lo suficiente para frenar las cosas.” Desde marzo de 2022 hasta julio de 2023, la Fed aumentó las tasas 11 veces.
“Ahora, los esfuerzos de la Fed por enfriar la economía están teniendo un efecto visible,” dijo Dudley. El consumo, la vivienda y la contratación están desacelerándose, con la tasa de desempleo aumentando al 4.1% en junio desde el 3.6% del año anterior.

Esta desaceleración, combinada con la disminución de la inflación, ha llevado a Dudley a pedir un recorte de tasas. “Aunque ya podría ser demasiado tarde para evitar una recesión recortando las tasas, retrasar la acción ahora aumenta innecesariamente el riesgo,” advirtió.

Por otro lado, los economistas de Vanguard tienen una opinión diferente. Ellos esperan que la Fed mantenga su objetivo de la tasa de fondos federales en 5.25%-5.5% hasta fin de año.

Este pronóstico sigue sin cambios y se aplica a la tasa de fondos federales en préstamos interbancarios nocturnos.

“Es probable que el crecimiento económico continuo, la fortaleza del mercado laboral y la inflación persistente impidan que la Fed reduzca las tasas de interés este año,” explicaron los economistas de Vanguard.

Sin embargo, también admitieron que “datos favorables de inflación podrían permitir un recorte de tasas, con septiembre como el momento más probable.”

“De todas formas, creemos que sería difícil para la Fed reducir su tasa de política más de una vez en 2024. Asignamos una baja probabilidad a una reaceleración de la inflación que justifique un aumento adicional de tasas.”

¿Qué implicaciones tienen los cambios de las Tasas de Interés de la Reserva Federal?

Entonces, ¿qué significa todo esto para el ciudadano promedio? Bueno, si tienes ahorros, es probable que veas mejores rendimientos en tus cuentas bancarias y fondos del mercado monetario. Pero si estás pensando en comprar una casa o un coche, o si tienes deudas en tarjetas de crédito, es probable que enfrentes tasas más altas y pagos más grandes.

En resumen, la Fed está en una posición complicada. Deben equilibrar la necesidad de mantener la inflación bajo control sin sofocar demasiado la economía. Y con la próxima reunión a la vuelta de la esquina, todos están atentos para ver cuál será su próximo movimiento.

Así que mantente atento y prepárate para cualquier cambio que pueda venir, ya sea que signifique mejores rendimientos para tus ahorros o mayores costos para tus préstamos.