Insights de Mercado - Enero 05, 2026

Análisis Anual: Resumen de los Principales Resultados del 2025
 

Dow Jones 14.9%      S&P500 17.9%       Nasdaq 21.2%

Jugada triple

El rendimiento total del 17.9% del S&P 500 en 2025 marcó el tercer año consecutivo en que el índice genera ganancias de dos dígitos. Sin embargo, el resultado más reciente quedó por debajo del rendimiento del 25.0% de 2024 y de la cifra del 26.3% de 2023, que representaron los resultados anuales consecutivos más sólidos desde 1997/1998.

El marcador de las "7 Magníficas"

Las acciones de megacapitalización orientadas a la tecnología, conocidas como las "Siete Magníficas", extendieron su dominio en el mercado estadounidense. Esos siete nombres contribuyeron con el 42% del rendimiento total del S&P 500 en 2025 y con el 55% durante el último periodo de tres años, según S&P Dow Jones Indices. Además, la participación de las Siete Magníficas en la capitalización bursátil total del índice aumentó al 34.9% al cierre de 2025, frente al 33.5% al cierre de 2024.

El año en los bonos

Un referente del mercado de bonos de EE. UU. generó un rendimiento del 7.3% en 2025, un año que presenció cambios notables en las perspectivas de inflación y política monetaria. El rendimiento (yield) de la nota del Tesoro estadounidense a 10 años llegó a alcanzar el 4.80% en enero antes de caer brevemente por debajo del 4.00% en octubre; terminó 2025 en 4.17%, por debajo del 4.57% registrado a finales de 2024.

Historias por sectores

Por tercer año consecutivo, los servicios de comunicación y las tecnologías de la información fueron los sectores con mejor desempeño en el S&P 500, al generar rendimientos totales del 33.6% y 24.0% en 2025, según S&P Dow Jones Indices. Los 11 sectores entregaron resultados positivos; aunque el sector inmobiliario (real estate) fue el más débil, generó de igual forma un rendimiento del 3.2%.

Perspectiva de ganancias

Mientras los principales bancos de EE. UU. se preparan para abrir la temporada de resultados trimestrales a mediados de enero, los analistas esperan que las ganancias por acción del cuarto trimestre para las empresas del S&P 500 hayan subido un promedio del 8.3%, según una encuesta reciente de FactSet. A nivel sectorial, se espera que las tecnologías de la información y los materiales generen los mayores aumentos de ganancias en el cuarto trimestre.

Según vaya enero…

Históricamente, el desempeño del mercado de valores en enero ha sido un fuerte indicador de lo que podría suceder el resto del año. De hecho, aproximadamente el 72% de las veces desde 1929, el S&P 500 ha registrado un rendimiento positivo anual tras ganar terreno en enero, o ha tenido una pérdida anual cuando el mercado declinó en el primer mes, según S&P Dow Jones Indices. Este ha sido también el caso en cada uno de los últimos cuatro años.

Empleo a la vista

Los datos del mercado laboral que se publicarán el viernes mostrarán si la debilidad reciente se extendió hasta diciembre. El reciente cierre del gobierno retrasó el informe anterior, el cual mostró que el desempleo subió en noviembre al 4.6%, el nivel más alto desde 2021. La economía generó 64,000 empleos tras una caída de 105,000 el mes anterior. El crecimiento del empleo ha sido negativo en tres de los últimos seis meses.

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Generado con consultorIA por Andrés Villaquirán y editado por el Equipo Insights